未来的金融历史学家在回顾21世纪初的历史时，可能会纳闷当时的人们为什么会认为把次级证券重新打包成AAA级债券是个好主意。对于西方主权债券“零风险”地位的假定，他们同样会感到不解。
然而，在过去几十年的大部分时间里，投资者一直把下面这句话视作一条关键的真理：大多数西方主权债券事实上是零风险的，因此它们的息差会窄到相对而言可忽略不计。当然了，现在已有越来越多的人知道，这一假定是一种谬论。看看希腊主权债券的减记吧；葡萄牙、爱尔兰和意大利主权信用衍生品市场目前揭示出的未来亏损规模，也是证据之一。
随着欧元区危机进一步蔓延、迫使投资者转变思维范式，现在出现了一个有趣的问题，那就是监管机构和中央银行是否也快要迎来范式转换。毕竟，倾向于假定主流主权债券“零风险”的不仅仅是投资者；这一假定也曾是整个监管框架以及央行多项操作的支柱之一。
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