manbetx3.0 10年国债和1年国债期限利差大幅收窄，国债收益率曲线呈现极度平坦化态势。最近连续4个交易日10年国债收益率与1年国债收益率出现倒挂。历史上看2005年后国债期限利差为负的情形，仅在2013年钱荒的时候出现，并仅仅只持续了4个交易日。由此可见，当下的市场表现似乎渐近极端情形。理论上收益率曲线应该呈现向右上方倾斜的形态，短端收益率的变化会传导至长端收益率直至长端收益率能充分反映合理的期限定价。
但是历史上曲线平坦化多次出现过，在不同的外部环境之下，曲线由平坦化向陡峭化的变化呈现出了不同修复路径。曲线平坦化并不一定紧跟着曲线的熊陡，未来期限利差将如何演变，更多依赖于当时的manbetx20客户端下载 增长速度和货币环境。
期限利差的决定因素
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