“今朝有酒今朝醉，明日愁来明日愁”，当前manbetx app苹果 金融市场波动率下降似乎成为了阶段性趋势，VIX指数近来更是徘徊在历史低位附近。市场之所以“不惊”，原因在于承受力的上升和临界点未至；市场之所以“不惧”，原因在于实体manbetx20客户端下载 风险已让位于金融风险，但在“赚钱效应”的驱使下没人愿意打破默契的氛围；市场之所以“不渴”，原因在于流动性收紧迟到，而且manbetx app苹果 货币政策周期存在错配。“酒杯终将撤去，音乐难免停止”，随着地缘政治风险再度发酵、加强金融监管日益成为共识、流动性进一步紧缩箭在弦上，金融市场的暴风雨只会迟到，不会缺席。
今年以来，以美国股市为代表的主要金融市场指数屡创新高，manbetx app苹果 金融“波动率下行”似乎成为了阶段性趋势，VIX指数从4月的高点（接近16%）渐次下降，8月底以来更是徘徊在历史低位附近（10%）。自VIX指数开始编制以来的近30年间，其数值低于10%的情形在今年以前仅出现过10次，而今年截止9月22日却已经出现21次。事实上，之前两轮VIX指数触底徘徊的时段分别为1993年12月底到1994年1月底（1995年全年稳定在略高于10%的水平），以及2006年11月底到1月底，像今年这样VIX指数低位下降并维持在极低水平附近的情况非常罕见（详见附图）。
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