专栏金融监管

“像对待自己的钱一样对待别人的钱”

FT专栏作家约翰•凯:要重建对金融中介领域的信任与信心,忠诚和审慎原则是前提。让顾问服务或受托理财行业的从业者遵守受托责任标准,不应该有一丝争议。

受托责任标准描述的是管理他人事务时的行为规范,其核心概念有二:忠诚——将对他人的责任置于个人利益之上;审慎——谨慎而娴熟地履行你的责任。

成文法界定了公司董事的受托责任。不成文法为退休基金受托管理人等其他代理人规定了苛刻的受托责任。1984年,英国在这一问题上做出了里程碑式的法律裁决。英国主要矿工工会的领袖阿瑟•斯卡吉尔(Arthur Scargill)提起诉讼,希望制止英国煤炭局(National Coal Board)对海外企业投资。法官驳回了他的要求,理由是受托人有责任为基金的受益人增加价值,不论他们持何种道德或政治观点。一些律师对该裁决采取了严格解读。

类似这样的严谨和相对的明确实属罕见。不成文法中的受托责任可能存在于其他金融领域,但程度不定。涉及资产管理之类的合同往往试图排除受托责任。

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约翰•凯

约翰•凯(John Kay)从1995年开始为英国《金融时报》撰写manbetx20客户端下载 和商业的专栏。他曾经任教于伦敦商学院和牛津大学。目前他在伦敦manbetx20客户端下载 学院担任访问学者。他有着非常辉煌的从商经历,曾经创办和壮大了一家咨询公司,然后将其转售。约翰•凯著述甚丰,其中包括《企业成功的基础》(Foundations of Corporate Success, 1993)、《市场的真相》(The Truth about Markets, 2003)和近期的《金融投资指南》(The Long and the Short of It: finance and investment for normally intelligent people who are not in the industry)。

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