尽管美国manbetx20客户端下载 正处于周期的顶峰，美联储(Fed)本月却决定不上调目前为零的银行逆周期资本缓冲率。美联储还取消了本国银行压力测试中的“定性”测试部分，不过外国银行不包括在内。最后，由美国财长史蒂芬•姆努钦(Steven Mnuchin)领导的金融稳定监督委员会(Financial Stability Oversight Council)把其“大到不能倒”机构名单中的最后一家保险公司也移除了。
这些决定未必危及金融体系的稳定，但它们表明金融监管是顺周期性的：在应该收紧时放松，在应该放松时收紧。我们确实从历史中吸取了教训，然后我们就忘了。
从2007年-2012年的金融危机以来，银行监管持续收紧。资本金和流动性要求更为严格，“压力测试”机制变得相当严苛。监管机构还采取措施，通过推行关于有序“处置”庞大且复杂的金融机构的理念，来终结“大到不能倒”现象。丹尼尔•塔鲁诺(Daniel Tarullo)以前是美联储负责金融监管的理事，于2017年初卸任，他最近指出，“美国大型银行的风险加权普通股权益比率在金融危机爆发前那几年大约为7%，在2017年底升至13%左右”。（见图表）
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