观点金融市场

Pension funds pay the price for bond market distortions
养老基金为债券市场的扭曲付出代价

Interest rate moves raise questions about how scheme liabilities should be calculated
未来应付养老金的现值是根据债券市场收益率衍生的利率折算的。央行政策导致的低贴现率,增加了养老基金的赤字压力。

The recent fall in bond prices and consequent rise in yields will come as a boon to deficit-prone pension funds.

最近债券价格的下跌以及随之而来的收益率上升,对容易出现赤字的养老基金是福音。

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