manbetx3.0 私募基金上半年业绩在7月相继出炉，平均来说，量化策略再次领先主观策略。这也使得前者近一年，近三年和近五年的业绩优势继续扩大。但到了8月底，国内最大规模量化基金的创始人因为豪宅拍卖中标而引人注目，他的公司又因为销售行为受到了监管的处罚。9月1日，证监会指导上海、深圳、北京证券交易所出台了加强程序化交易监管系列举措，股票市场正式建立起程序化交易报告制度和相应的监管安排。在今年A股表现差强人意的背景下，针对量化投资的批评声音此起彼伏，这让我想起两段往事。
2010年的两段往事
2010年5月6日，美国股市发生“闪崩”，道琼斯指数在原本下跌300点的基础上突然在5分钟内下跌600多点（相对应的是一万亿美元损失），又在之后的15分钟内上涨近600点。事后调查的矛头指向了量化高频交易（本文不区分程序化交易与高频交易），但由于该交易的隐蔽性，直到5年后肇事者才被抓捕。这也凸显了量化策略的研究之难。
您已阅读7%（397字），剩余93%（5451字）包含更多重要信息，订阅以继续探索完整内容，并享受更多专属服务。