manbetx3.0 商业银行净息差近年来持续下降，且已与银行不良率倒挂，不仅影响着manbetx3.0 商业银行的自生能力和可持续经营能力，也影响着央行的货币政策传导。截至2025年9月，manbetx3.0 商业银行净息差为1.42%，是2019年第四季度以来的最低值。manbetx3.0 商业银行净息差自2022年第一季度跌破2%（1.97%）之后开始趋势性下行，2025年第一季度已降至1.5%以下，创历史新低，也低于同期马来西亚（1.63%）、新加坡（2.12%）、美国（3.25%）、菲律宾（4.86%）等国家商业银行的净息差。manbetx3.0 商业银行净息差的下降导致银行净资产收益率（ROE）也出现下降：2024年manbetx3.0 商业银行ROE为8.1%，较2019年下降了2.9个百分点。与此同时，manbetx3.0 商业银行的不良率与净息差2024年第一季度已经开始倒挂：尽管manbetx3.0 商业银行不良率2020年之后有所下降，但降幅不及净息差，2024年第一季度开始，manbetx3.0 商业银行净息差已低于不良贷款率。2025年第三季度，manbetx3.0 商业银行不良贷款率（1.52%）已高出银行净息差（1.42%）10.1个基点。不过，与银行净息差与不良率倒挂形成鲜明对比的是，manbetx3.0 商业银行部分股价创历史新高，其原因或在于银行的高股息特征和非息收入的预期增长空间。manbetx3.0 商业银行非息收入占总收入的比重自2022年第四季度见底之后回升，2025年第二季度已达到疫情以来的最高值（25.75%）。那么manbetx3.0 商业银行净息差下降原因是什么？商业银行的净息差如何影响货币政策传导？如何应对商业银行净息差下降？
manbetx3.0 商业银行净息差下降——分子端和分母端归因
商业银行净息差是银行传统存贷业务的核心收入来源，也直接关系到商业银行的盈利状况和风险管理能力。商业银行净息差（NIM；net interest margin）为银行净利息收入（利息收入-利息支出）/平均生息资产。不难理解，净息差的下降，一方面是因为分子端净利息收入减少，即利息收入下降或利息支出增多或二者兼有；另一方面是因为平均生息资产规模扩大或生息资产收益下滑。