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US bonds: don’t fret about inversion yet
Lex专栏:不必为美债倒挂多虑

Quantitative easing has left the long end of the yield curve artificially low
在之前的许多次衰退中,收益率曲线确实都出现了倒挂,但在谈论当前的倒挂时,有一些技术因素需要考虑。也就是说,量化宽松已经扭曲了利率。

Wall Street is obsessing over the US yield curve these days. No wonder. An inverted US yield curve, in which short-term interest rates are higher than long-term ones, is widely seen as an ominous sign of looming recession risks.

华尔街正为美债收益率曲线而困扰。这不奇怪。美国国债收益率曲线倒挂(即短期利率高于长期利率),被普遍视为衰退风险迫在眉睫的预兆。

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